圖片來源@視覺中國 文 | 浩悅資本醫療服務與聰明醫療行業組 3月5日，中心和國務院聯合發布《關于深化醫療保障制度改革的意見》（簡稱“《意見》”）。這份堪稱很高級別的醫保綱領提出了“1目標+4制度+2支撐”的醫保改革框架，為下一個十年的醫療改革定下了基調：著眼醫療體系核心支付端，采用大數據、互聯網的新技術加速推進我國醫藥新基建的建設。 在短期疫情催生和長期國家戰略推動雙重影響下，互聯網醫院肉眼可見又迎來了高速發展的行業拐點。從微醫協同　政府上線全市互聯網醫院，到上海市第一家醫保結算的徐匯中心醫院正式網上脫卡結算。全國各省市的公立醫院不斷的發布自己開始申請互聯網牌照或是上線在線服務的消息。3月2日醫保線上、線下互通的政策，更是狠狠推了一把原先不重視互聯網端而現在受疫情影響徘徊的大型公立醫院。 自身在經營上的迫切需求及存量病人疫情期間久不能就醫的痛點，使得傳統醫院在互聯網醫院建設上加速。從上海上線的13家互聯網醫院來看，知名的大三甲醫院和病人存量多的二級醫院很激進。但實際上，公立醫院加速擁抱互聯網醫療并不是毫無防御的春潮帶雨晚來急。 上海已上線13家醫院名錄： 來源：浩悅資本整理 互聯網醫院對公立醫院來說不是一個新產品。從我國將醫療信息化列入重點工作開始，HIS與CIS的整合，電子病歷分級，醫院聰明服務的0-5級評估標準體系，乃至今天如火如荼開展的全面推廣互聯網醫院戰略，互聯網醫療已經走過了六年的歷程。自從2021年開始的互聯網醫院試點以來，此前公立醫院只是象征性地開了個頭，一大波創業企業卻一直在摸著石頭過河，其中有過坎坷，也在18年后隨著政策紅利的到來，跑出了自己的商業模式。 聰明醫院及互聯網醫院發展歷程及對應的部分重要政策： 來源：政府官網，浩悅資本整理 根據《2021-2021中國醫院信息化狀況調查報告》顯示，醫院在選擇軟件供給商時，很看重的是本地化服務，從這一點上說，大廠雖然在市場布局上有明顯的優勢，但在實際市場占有率上整個市場還是呈高度分散狀，即使頭部公司占據市場份額至今仍不足20%，很多具有地方性政府和醫院的強區域關系的創業企業也仍然不愁生意。 2021-2021年度中國醫院信息化狀況調查： 來源：CHIMA中國醫院協會信息專業委員會 從醫療信息化這個起點上看，傳統HIS廠商已在這個賽道上非常擁擠。且知名頭部大廠基本已實現A股IPO，擁有深耕多年的市場先發優勢，又在醫院端(2B)和政府端(2G)占有絕對的人力、技術和渠道的富有資源。同時，部分　公司也在逐步延伸至患者端(2C)。 部分相關　公司信息： 來源：原東北證券計算機·聞學臣、何柄諭團隊相關研報，各大官網，浩悅資本整理 技術規模實力和報價體系其實是互補的關系。從操作上看，技術的迭代能力強可以快速響應醫院和政策變化的需求。在這一點上，大廠顯然擁有更強的產品開發和更新能力，可將產品代差縮短到1年甚至半年。而創業公司由于資本和人力投入有限，研發新產品的時長通常在1-2年左右。因此，大廠可不斷創造和更新產品帶來新的業務增長點，創業公司需要更多的沉沒成本或是更低的價格來獲得訂單。 但另一方面，創業公司基于自己的強服務能力、區域性政策優勢和靈活的產品切入點，也有彎道超車的可能性。為從醫患供需關系看，互聯網醫院僅為實體醫院和聰明醫院的交叉延伸，醫生和大醫院在選擇和使用上話語權更強，這就導致了互聯網醫院設計時，能和醫院原有內部系統、醫生使用習慣黏合度高的產品，更簡單被醫院青睞，因此醫院在選擇的時候要么傾向于找原已合作多年的信息化供給商，要么傾向于合作方廣泛接口多元化的創業公司。 在這一點上，實際上大廠和創業公司平分秋色。對于大廠來說，競爭激烈導致他們很難獲得使用競品公司信息化系統的醫院單子，創業公司雖沒有先天優勢，但合作方式更靈活、合作方更多元而且因為沒有直接的競爭沖突，接口可以適配各牌的院內系統。 在這個賽道的新興創業公司中，不管是背靠大廠的納里健康，還是海鶿、卓健、睿博、貫眾等創業公司，都已經打造出了自己的知名樣板案例。 部分互聯網醫院服務提供商知名案例： 來源：各大官網，浩悅資本整理 “人”是運營成為痛點的重要原因。互聯網醫院對本身的實體醫院來說，既帶來增量的收入，也需要增量的運營團隊、醫護團隊。 根據浩悅資本對部分已建設的互聯網醫院和服務供給商的訪談，二級及以上的公立醫院要維護互聯網醫院的正常運轉，需要20-30人的后臺運營團隊做支持。而實際上根據《2021-2021中國醫院信息化狀況調查報告》顯示，大部分醫院本身的信息部門僅在4-15人之間，并不足以支撐這“增量業務”。因此，幫助醫院搭建互聯網醫院的體系只是第一步，如何協助醫院真正高效低成本的運營才是要害的。 2021-2021年度中國醫院信息化調查： 來源：CHIMA中國醫院協會信息專業委員會 其中，能否承擔互聯網醫院的中后臺運維工作和線上線下轉換的承接工作是首要問題。從這點上來看，創業公司雖無天然的資源光環，但對應的在服務模式、調配靈活性和溝通細致度上就會多花精力打造自己的競爭優勢。而傳統信息化　公司多以項目制為主，雖靠多年的信息化建設全國布局，但基本還是屬于軟件購買行為，沒有精力也沒有統一化的服務模式深入的承接互聯網醫院上線后的運營工作。 其次，在運營的模式選擇上，目前自建運營團隊模式、平臺模式和共建模式都在快速發展，另外，我們也看到了一些創新模式的實踐。運營不只是說對線上平臺的后臺維護，把醫療服務拓展到更多場景，才是醫院想做卻不簡單做，也更希望平臺運營商可以帶來的增值服務。 目前，一部分信息化供給商已經看到了這部分商機，不只是處方外流這塊大蛋糕，部分小廠商協助醫院去和院外各個政府部門、輻射的基層 、養老機構、學校和企事業單位進行溝通宣教，和醫院進行深入綁定，給醫院帶來持續穩定的患者增量，浩悅資本通過調研了解到醫院也更樂意為這樣的個性化服務進行付費。 互聯網醫院的建設奠定了行業發展的基礎，患者服務和院外場景生態的建立將這一市場又拔高了一個維度。敏銳的參與者們已經捕捉到了這塊龐大的市場機遇，先行探索的創業企業和后發制人的信息化巨頭，誰能在這一塊市場中持續領跑，取決于在實踐中不斷調整完善，直擊各方痛點，形成標準化可復制的服務模式的能力。 政策驅動下公立醫院需求將“大且急”，供給方需要賽跑。《2021-2021中國醫院信息化狀況調查報告》顯示，目前互聯網醫院建設尚停留在起步階段，尤其是三級以下醫院擁有輕問診功能的都僅8.71%，三級醫院也僅有22.13%，還是個藍海市場。 2021-2021年度中國醫院信息化調查： 來源：CHIMA中國醫院協會信息專業委員會 但醫改是加速且必須盡快實現的戰略目標，因此，在互聯網醫院的政策經過多年謹慎摸索后，今年的高頻利好政策將讓積攢已久的需求“泄洪”，短則1-2年，公立醫院會集中上線自身的互聯網醫院平臺，短期內互聯網醫院訂單的斷崖式爆發會率先出現在公立三甲醫院，然后逐步向二級醫院和基層醫療機構下沉。在這樣的行業風口下，原有的規模反而不再重要，浩悅資本相信“快”是很重要的制勝因素，快速打造自己的知名樣板醫院，同時在公立醫院迫切需求下快速占領席位是實力要害，我們也期待在這段窗口期能磨練出“互聯網醫院”板塊的幾家　公司。 假如說從前我國的醫療市場，頭部三甲醫院像一個個聚光的焦點一樣分散各地，所有的資源和患者都聚集到這些焦點上。那么未來，我國的醫療市場將進一步實現“可及性”和“均衡性”，變成一張張富有彈性的網絡。 無論是基層到頭部三甲醫院的縱度，還是醫聯體、醫共體輻射的寬度，亦或是區域、城市之間交疊的厚度，都會變得更深、更廣，很終塑造一個線上、線下深入交錯融合，三醫聯動的醫療健康有機體。 互聯網醫院目標圖景： 來源：各大官網，浩悅資本整理 目前，互聯網醫院答應的執業范圍是常見病、慢性病的復診，更多是依靠算法、大數據為患者提供偏后期的診療服務，體現的主要是對線下醫療的補充，而絕非替代。結合衛健委推出的一系列政策，互聯網醫院短期內放開首診的可能性還相對較低，但也可能是趨勢。因此未來幾年診療條線上的各個機構，都需要加速建設自身互聯網醫院，以便在政策一旦開放后及時“上車”。 互聯網醫院可以更快的協助基層醫療納入醫共體、醫聯體體系，未來跨越分級診療的醫療行為將不被待見。新醫改的重點一直以來在于分級診療，互聯網醫院體系可以真正實現醫療在物理空間、支付來源和醫療資源三大方面的“去中心化”。因此，接下去互聯網醫院的建設不會只集中在三級醫院，更大的潛在市場在于基層醫療體系。未來醫共體、醫聯體的建設也不會僅局限在線下，線上互聯網醫院似乎更簡單形成上下級醫院間的互聯互通。醫保措施也會加強規范遵從分級診療規則的就醫行為，比如黑龍江衛健委已率先實踐，明確發文落實分級診療，二級以上醫療機構要全部實施網上預約掛號、預約檢查、遠程醫療，推進實施“基層檢查、上級診斷”模式，“越級就醫”的將在報銷比例上降低50%。 互聯網醫院是工具，三級醫院位于醫療體系的頂點，通過互聯網醫院實現優質醫療資源的下沉，或許在未來的某一時點，擁有線上專家資源的基層醫療可能率先迎來首診的放開，這對資本來說無疑會帶來巨大的想象空間。不管怎樣，分級診療是大勢所趨，對醫療信息化廠家來說，實現省市縣-三級二級一級互相打通的互聯網醫院體系建設，可能是互聯網醫院的下一個發展方向，既對廠家提出了更高的技術和服務要求，同時也將帶來更大的機遇和市場。