2021年騰訊正在輸給阿里

騰訊和阿里，是中國很大的兩家互聯(lián)網(wǎng)公司，他們之間的競爭也經(jīng)常引人注目。不過2021年里，騰訊與阿里之間的發(fā)展上卻出現(xiàn)了很大的不同，騰訊在轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的過程中正在經(jīng)歷低潮期，而阿里則在電商迅猛發(fā)展的基礎上保持著以往的增速。

自從去年930騰訊作出組織架構(gòu)調(diào)整以來，騰訊公司內(nèi)部的諸多采訪都跟“改變”有關，COO任宇昕很大的感受就是開會的時候高管們說話更直接了，少了些和氣，多了些戰(zhàn)斗氣息。

另外在任宇昕和張小龍的提議下，今年11月11日，騰訊的核心價值觀也從“正直、進取、合作、創(chuàng)新”更新成為“正直、進取、協(xié)作、創(chuàng)造”。

看上去騰訊正在一步步從一家2C的社交、游戲互聯(lián)網(wǎng)公司變成一家2B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司。

但騰訊很近發(fā)布的財報數(shù)據(jù)卻讓投資者有點沮喪，第三季度營收為972.36億元，同比增長21%，不及市場預期的990.44億元；凈利潤為203.82億元，同比下降了13%，同樣不及市場預期的235.31億元。騰訊在PC游戲和廣告收入上的下滑成為了第三季度表現(xiàn)不佳的主要原因。

在財報發(fā)布后，騰訊的股價下跌了2.3%，成為當天恒生指數(shù)表現(xiàn)很差的個股，也是騰訊過去3周以來單日跌幅很大的一次。

就在同一周內(nèi)，阿里的表現(xiàn)卻十分惹眼：馬云提到今年的雙十一有個不利因素，就是趕上了周一。但盡管如此天貓雙十一的成交額還是創(chuàng)了2684億元的新高。

雙十一兩天后，阿里又啟動了二次赴香港的程序，計劃籌資100到150億美元，可能成為今年全球第一大IPO，而一旦阿里在香港成功，這家公司在美國和香港兩大交易市場上的市值總額很可能會超過5000億美元，目前阿里在美國交易所的市值是4759.33億美元。

而阿里在香港的也讓阿里與騰訊同處于一個交易所，更有了互相比較的基礎。

雖然阿里與騰訊的核心業(yè)務并不一樣，阿里是以電商交易為核心，騰訊則是在社交和游戲領域稱王。

伯恩斯坦的互聯(lián)網(wǎng)研究分析師在8月份的一份研究報告中寫道：“在過去20年里，阿里和騰訊的收入和市值都差不多，每年都以30%左右的速度增長。”

但2021年，阿里巴巴的股價表現(xiàn)要比騰訊好的多，相較年初上漲了33%，而騰訊的漲幅僅為3%。

另外，阿里巴巴的股價表現(xiàn)也比紐約證交所綜合指數(shù)高出了約15%，而騰訊則比恒生指數(shù)高出僅1%。

伯恩斯坦今年早些時候還曾猜測，騰訊未來3年的收入增速將低于阿里巴巴，因為騰訊的業(yè)務分散在幾個增速不同的細分市場。

伯恩斯坦的研究報告很后總結(jié)說：“阿里巴巴發(fā)展得更好，因為它的核心業(yè)務依然強勁?！?

經(jīng)歷了10個年頭的雙十一，也讓阿里每年通過“技術練兵”，扭轉(zhuǎn)了外界對阿里以運營見長的印象。馬云和張勇在今年雙十一之后分別在不同的場合表示雙十一很大的意義還是在于練就的技術實力，可以對外賦能，形成未來發(fā)展的基礎。

反觀騰訊，雖然目前高喊著轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，但其企業(yè)服務相關的業(yè)務發(fā)展還不能成為支柱，今年第三季度騰訊云的收入增長了80%，看上去增速迅猛，但營收的盤子相對還比較小，只有47億元，約合6.69億美元。遠低于阿里云的93億元（約合13億美元）的收入，同時阿里云的第三季度營收也在以同比64%的增速增長。

2021年前三季度，騰訊和阿里在云業(yè)務上的收入就相差一倍多：

相信未來阿里和騰訊之間競爭的主戰(zhàn)場就是在云計算業(yè)務上。

而騰訊的其他業(yè)務，比如游戲業(yè)務去年也受到了監(jiān)管層面的打擊，今年正在復蘇，第三季度騰訊的在線游戲和智能手機游戲收入均同比增長。但投資銀行杰富瑞的分析師很近在一份報告中寫道：任何“新游戲的推出不成功”都將會是騰訊公司前景中的一個重大潛在風險。

不過，總體而言，多數(shù)分析師仍對騰訊的未來發(fā)展極為樂觀，他們認為騰訊有能力發(fā)展其金融科技業(yè)務，并將擴大手機游戲業(yè)務，以此來推動騰訊的全面復興。金融數(shù)據(jù)分析平臺Refinitiv表示對騰訊公司的平均推薦是“強力買入”。

伯恩斯坦的分析師也認為騰訊的移動游戲和廣告收入在未來幾個季度可能會加速增長，其視頻流媒體業(yè)務也應該會出現(xiàn)復蘇。

“很糟糕的時期已經(jīng)過去”，這是分析師們對騰訊公司發(fā)展前景的總結(jié)。