互聯網金融一個時代的結束一個時代的開始

2021年，兩年前，一次互聯網大會的互聯網金融分會場。 幾位嘉賓的圓桌訪談的時候，嘉賓幾乎是異口同聲地說：我們不是互聯網金融公司。我們是科技金融公司。說完了，還彼此點頭致意，互相打氣和表示支持。 主持人一愣，追問為什么忽然換了？一位嘉賓不好意思地笑，撓著頭說：現在提互聯網金融這幾個字，這不是不時髦了嗎？ 并不是互聯網金融不時髦了，而是互聯網金融的時代即將成為過去式。 上世紀1990年代，互聯網大潮席卷全球。資訊業、出版業、零售業、旅游業。。。一個個在傳統經濟下養尊處優的行業，被依托互聯網技術爆炸式發展的各式各樣互聯網企業摧枯拉朽、甚至被洗劫一空都不知道發生了什么。 沒有一個行業，不在互聯網行業的改造名單里面。尤其是僅次于軍工行業的金融業，被稱為互聯網顛覆很后的堡壘。 現代人類社會的基石只有兩個：暴力和信用。 前者的代表是軍事工業，解決人類的生存問題。后者的代表就是金融，解決人類的發展問題。新興的互聯網想要沖擊兩大基石之一金融業，何其難也。 直接和銀行家搶飯碗的下場，是很難以預料的。 所以即便是互聯網行業的新貴，都小心翼翼地從金融行業的側翼發起進攻。 互聯網和金融的第一個結合點，是第三方支付。1996年國外的paypal，2003年國內的支付寶，是第三方支付的核心代表。Paypal著重于解決線上跨行跨國結算和對賬，而支付寶則推出了特有的“擔保交易”模式。 第三方支付幫助銀行解決了以下幾個問題： 第三方支付一開始是為銀行服務的，但很快就借助互聯網地爆發，影響銀行網絡支付命脈。而支付寶發明的“擔保交易”，導致第三方支付可以長期無償占用在線交易金額，讓第三方支付平臺在某種程度上成了可以無成本攬儲的銀行。這導致之后第三方支付的快速膨脹和嚴厲的監管。 第三方支付打通了線上的支付渠道，很快試圖替代銀行借貸業務的網絡借貸平臺出現。2006年LendingClub在美國上線，2007年國內也出現了很早的網絡借貸網站。 網絡借貸一方面發布需要貸款的債權項目，一方面吸引投資人購買債權。而上述的交易均通過第三方支付進行。 從網絡借貸的基本模式可以看到，網絡借貸本質上是個“空手套白狼”的生意：它既不需要向投資人支付利息，也不需要承擔貸款的本息損失風險。 網絡借貸在美國出現后，很快碰到了現實的問題： 但在中國，網絡借貸以高額利息+保本保息為誘餌，利用金融監管的漏洞和社會大眾風險意識低的現狀，蓬勃發展。直至2021年以“e租寶事件’爆發為節點，進入全面整頓。2020年進入全面清退期。 網絡借貸已經成過往云煙。 網絡小貸的前身是小貸（小額貸款公司），而小貸的前身是民間借貸。 “民間借貸”有利于銀行信貸無法顧及的生產和消費借貸需求，但對民間借貸的監管非常困難。因此2008年銀監會將民間借貸陽光化，批準原由民間借貸結構成立“小額貸款公司”，給予金融合法化地位。 小額貸款公司有以下特征： 上述特征，導致小額貸款公司的生存和發展都受到了很大的限制。2020年已經有近1/3的小額貸款公司不能正常營業。 為了提升小額貸款公司對于高風險、小額借貸需求的響應能力，2021年起答應現有經營情況良好的小貸公司，申請轉型為網絡小額貸款公司。 網絡小額貸款公司打破了原有小貸公司不能跨區域經營的限制，可以全國開展業務。因此對于網絡小貸公司的風險管控能力、科技建設能力、資本實力提出了更高的要求。