創新工場辦理合伙人 汪華

　　2021 年將至。

　　11 月 29 日，創新工場在其北京總部舉辦了“預見2021”投資趨勢分享會。“很多人認為，中國互聯網已經進入下半場，留給創業者的機會不久不多了。但實際上中國仍在上半場的開端，正發生著前所未有的經濟結構重構和消費擴張。”創新工場辦理合伙人汪華在分享會上說。

　　汪華就中國未來創投機會和中國當前人口結構和消費行為配景做了分析，對于今后的投資標的，汪華體現，“將聚焦在中國第三波人口紅利”;而對于未來新的趨勢和賽道，“有多大，我們就投多大。”

　　所謂第三波人口紅利理論，是按照大眾消費行為和互聯網化的程度等進行分析后的結果。他們的特征是“小城主流”，是三四線城市家庭主流消費人群，也幾乎是中國很后進入移動互聯網的4- 5 億人口。

　　“好比你的父母，可能在 2021 年就已經在用智能手機，但當他們學會使用紅包、移動支付后，才算把智能手機真正使用起來。而隨著微信取代了他們所有信息獲取或者社交通信的功能之后，就能極大地拉長第三波人群的使用時長。”汪華說。

　　由于把握了家庭消費決策能力，，這些第三波人口大部分沒有背負一二線城市人群的高房貸壓力，可支配資金比一二線市人群高，因此，這波紅利所帶來的增值可能比過去所有的總值還要大，并有可是很大的、也是很后一波紅利。

　　除了人口因素以外，汪華認為驅動消費增長的另一點重要原因是“移動支付”。中國是移動支付很早普及和很大規模的國家。數據統計，截至 2021 年 6 月末，中國使用移動支付用戶規模達5. 02 億。移動支付帶來了在線支付的擴張、消費信用的擴張以及業務驅動場景和素質的擴張。

　　OMO(即Online-Merge-Offline，線上線下的界限消失)則是創新工場洞察到的中國新消費領域的趨勢。一方面是流量線上與線下雙向導流，另一方面消費行為也發生線上和線下雙向流動。因為移動支付以及傳感器等AI技術的普及，線下消費行為完全數字化，線上線下的邊界消失。OMO是O2O的一天線貓SEO軟件巨大演進，將讓互聯網對實體行業的滲透率提升至100%，重塑中國互聯網經濟。

　　以下為創新工場辦理合伙人汪華在“預見2021”投資趨勢分享會的演講全文，經鈦媒體編纂后發布：

　　大家都說移動互聯網到了下半場，但在我看來，現在不單不是不才半場，而是上半場剛剛開始的階段，接下來會碰到更大的紅利和浪潮，這里有三個原因：第三波人口紅利，移動支付紅利和OMO線上和線下的融合。

　　什么是第三波人口紅利?

　　中國的移動互聯網已經經歷了兩波巨大的人口紅利，無論是美團、今日頭條、小米等，這些公司大部分是快速崛起變大，都是基于前兩波的人口紅利。而第一波人口紅利，是很早買蘋果和小米手機的那波人，他們來自一線城市，熟悉使用互聯網，男性偏多，由當年 3 億核心的PC互聯網網民平移過來。

　　第一波人口紅利大概是在 2021 年擺布開始發作，第二波則是在 13 年擺布，買OPPO、VIVO手機、使用映客、快手的人就是第二波人群——他們是二三線城市里面年輕人群，也是陪同著移動互聯網從一線城市往二線城市下沉的一個自然的過程。

　　第三波人群叫小城主流。前兩波人群各自都是 3 億到 4 億的規模，剩下的第三波人群，主要是三四線城市里30- 40 歲以上的用戶，也包孕一線城市里面那些年紀更大的用戶。這波用戶在 2020 年開始崛起，目前有5、 6 億人，而他們崛起的主要原因是微信。

　　像你的父母，可能在 12 年你已經把手機給他了，但是他們沒有重度使用，使用時間很短，也不會在上面使用移動支付，所以并沒有把智能手機真正使用起來。而是微信把他們拉入了這個圈子，當微信取代了他們所有信息獲取或者社交通信的功能之后，極大地拉長了第三波人群的使用時長。

　　第三波用戶的數量相當于前兩波用戶的總和，而從消費角度來講，這波用戶比擬年輕人、單身漢來說，還承擔了中國更大的主流消費的走向，因為他們大多是家庭用戶，是真正把握了中國家庭開支的那一部分人。